Река Чегем, восточный приток Баксана, мало уступающий ему по мощности, получила название от расселившегося по ней в давние времена балкарского общества чегемцев. В Чегемском ущелье быстрый поток реки Чегем создает на каждом участке теснины неповторимые картины. Самая узкая часть извилистой скальной щели не превышает и 20м, но, благодаря обилию тепла и влаги, серые отвесные скалы ущелья не выглядят мрачными: меж камней растет высокая трава и пестреют яркие цветы; прямо из расщелин тянутся к свету сосны и березы.
Исторический памятник природы, Чегемское ущелье с боковыми ответвлениями, образованными многочисленными горными речками, напоминает гигантское дерево. Неповторимая красота этих мест вызывает у человека восторг, радость и удивление.
Чегемские водопады одинаково прекрасны и летом, и зимой. Летом, срываясь со скал или вытекая из многочисленных расщелин с высоты 50-60м в бурлящий Чегем, они образуют множество радуг. А зимой нависают над ущельем множеством сосулек и ледяными глыбами, сверкающими и переливающимися мириадами цветов.